2011年，当节能惠民、以旧换新政策陆续停止，家电下乡也将告一段落后，空调企业在内外交困之际迎来一线曙光。春节前，中国家电协会相关负责人表示，商务部为避免以旧换新和家电下乡退出后国内家电出现负增长，正在酝酿新的补贴方式。

    春节过后，家电行业补贴再有利好消息传来。有媒体报道，国家发改委也开始酝酿针对高能效变频空调的补贴政策，并与个别企业讨论公布。据传，该补贴政策只针对变频空调，并将采取直接补贴给消费者的形式，不再由生产企业和流通企业进行垫资。作为最关键的补贴范围和额度，目前存在两种说法：一种是只补贴一级能效变频空调，二是同时对一、二级变频能效进行补贴，但两者补贴额度差距较大。

    从奥维等机构统计数据来看，2011年变频空调市场份额已接近40%。根据中国家电协会预测，整个“十二五”时期空调更新换代量将达到12000万台，若该补贴政策实施，必将有利于变频空调迅速普及，从而推动行业的转型升级。

    从目前投资、出口难以维持家电行业快速增长的现状来看，家电刺激政策将有助于改变当前内外交困的窘境。从整个2011年来看，空调行业像坐了一趟过山车。在年中2011冷年结束之时，空调产销量首次双双破亿台。工业和信息化部运行监测协调局副巡视员景晓波曾在当时表示，空调同比增长30%以上的速度远远超过了电视、冰箱、洗衣机等产品，成为家电行业增长的重要支撑点，对拉动内需做出了积极贡献。

    但进入2011年下半年2012冷年开盘后，境况急转直下，在原材料价格飞速上涨达到并突破历史最高点，一度促使一二级高能效定速空调快速推广的节能产品惠民工程也开始暂停对厂家进行补贴，使得定速空调成本压力在2011年6月无形之中增加了100~150元。而在此时，一度被行业忽视的高位库存再度浮出水面，1620万套库存同样达到了历史最高。房地产限购影响也开始空调行业体现，这使得空调企业普遍对2012年不报乐观态度。某空调厂家负责人形容2012年：“要勒紧腰带过日子了。”

    因此，家电刺激政策推出恰逢其时。但对空调企业而言，在对补贴政策到来鼓掌欢呼之际，同样要对这个助力保持清醒的认识。事实上，由于丧失了节能惠民带来的巨额补贴，空调行业巨头在上市年报中的毛利率均出现不同程度下降。

    在享受政策带来的快速增长同时，避免刺激政策停止后的断层影响同样应是企业要考虑的问题。从某种程度而言，补贴政策是一种过度消费、提前消费，空调企业应当善用政策“造血”。自胜者，方才是行业真正的强者。